結論：ビットコインと金は“ケンカしない”。むしろ一緒に入れるといい
「金＝守り」「ビットコイン＝攻め」
この“役割の違い”がハッキリしてるから、ポートフォリオでは共存どころか相性がいい。
実際、ステート・ストリートIMの分析では、伝統的な60/40（株60・債券40）に対して
金とビットコインを“両方”組み入れたケースが、BTCだけ入れるよりも最大下落を抑えつつ、成績が良いと示されています。 State Street+1
この記事でわかること
- 金とビットコインが共存していい理由
- 暴落時に“金だけ”踏ん張って、BTCが沈みやすい根拠
- 60/40に足したときの考え方（5%ルールの意味）
- ポートフォリオの目安
金とビットコインはそもそも“役割が別モノ”
- 金：歴史的に「ディフェンシブ（防御）」＝危機時のヘッジ＆価値保存
- ビットコイン：新しい「リターン源泉」＝伸びる可能性の代わりに、リスク（値動き）が大きい
- 共通点：どちらも法定通貨の代替ニーズ（“alt-fiat”需要）の恩恵を受けうる
- だからこそ：金＝左テール（最悪の守り）／BTC＝右テール（上振れの取りにいく）として“分散”が効く State Street+1
共存していい理由
理由①：金は「株・債券とほぼ無関係」＝分散の王様
金は、1971年以降の長期データで
- S&P500との相関が約0.01
- 米総合債券との相関が約0.10
と、構造的に“ほぼ別の動き”をしてきた、とされています。 State Street+1
一方ビットコインは、各国株式との相関が金より高め（0.22〜0.35のレンジ）で、株と同方向に寄りやすい局面がある、という整理。 State Street+1
理由②：暴落時、金は耐えてBTCは沈みやすい（数字が強い）
ビットコイン誕生後、S&P500がピークから12%超下落した局面を集計すると、
- 金：平均 +4.7%
- ビットコイン：平均 -35.3%
さらに、7回の下落局面のうち
- 金は6回プラス（最悪でも約-3.6%）
- BTCは全てマイナス（最大ドローダウン約-66%の局面も） State Street+2State Street+2
ここが超重要。
“同じ危機”でも、働き方が真逆だから、セットで持つ意味が出る。
理由③：60/40に足すなら「金5%＋BTC5%」が“形として強い”
伝統的な60/40をベースに
- BTC5%（株から捻出）
- 金5%（債券から捻出）
- BTC5%＋金5%（株・債券から按分）
を比較します。 State Street+1
ポイントはここ👇
- BTCを入れるとリターンは跳ねやすい（ただし値動きもキツい）
- 金を入れると安定化しやすい（ただし爆発力は控えめ）
- 両方入れると「パフォーマンスを上げつつ、BTC単体より最大下落が小さい」 State Street+1
（※この分析は“仮想バックテスト”で、将来を保証しない点は注意）
「共存ポートフォリオ」目安
“型”だけ置いときます。まずはこの発想で十分。
守り重視
- 株（全世界/米国）：70〜85%
- 現金・債券：10〜25%
- 金：3〜7%
- ビットコイン：1〜3%
攻め重視
- 株：65〜80%
- 現金・債券：10〜25%
- 金：5%
- ビットコイン：3〜5%
コツ：BTCは“気分”で増やさない。上限を先に決める。
（値動きが激しいのが前提だからこそ、ルールが命） State Street+1
運用ルールはこれだけ（初心者ほど効く）
- 年1〜4回だけリバランス（増えた方を削って元に戻す）
- 暴騰しても暴落しても、ルール通り
- 金は「保険」：増えなくてもOK、暴落時に働けば勝ち
- BTCは「オプション」：ゼロでも生活が壊れない比率に限定
よくある疑問
Q：金とBTCってどっちが正解？
A：正解は「どっちか」じゃなくて役割分担。守りの金・伸びのBTCが噛み合う、というのが本稿の結論。 State Street+1
Q：BTC怖すぎ。持たないのはアリ？
A：もちろんアリ。大事なのは“続く設計”。ただ、少量のBTCがリターン源泉になり得る、という示唆があるのも事実。 State Street+1
まとめ：金は“下げ相場の盾”、BTCは“上げ相場の槍”。だから共存できる
- 金：株・債券と相関が低く、防御に寄与しやすい State Street+1
- BTC：ボラは大きいが、上振れの源泉になり得る State Street+1
- 60/40に足す分析では、金＋BTCの併用が、BTC単体より最大下落を抑えつつ成績が良い示唆 State Street+1
※免責：本記事は情報提供であり、投資助言ではありません。暗号資産・金は価格変動リスクがあります。最終判断は自己責任で。
コメント